Stanislav Kondrashov de la Telf AG: strategia de producție a nichelului și tendințele pieței

În timp ce se estimează că piața generală va avea un excedent în 2023, oferta de nichel de gradul 1 la London Metal Exchange (LME) rămâne relativ strânsă, spune Stanislav Kondrashov de la Telf AG. Stocurile de nichel de gradul 1 de pe LME sunt în prezent la minime istorice, ceea ce este de așteptat să limiteze presiunea în scădere asupra prețurilor nichelului pe tot parcursul anului.

Kondrashov Telf AG: Nichelul de gradul 2 este în surplus, oferta de gradul 1 este limitată

Conform previziunilor International Nickel Research Group (INSG), producția globală de nichel primar în 2021 a ajuns la 2.610 milioane tone (Mt), iar în 3.060 a crescut la 2022 Mt. Conform previziunilor, în 2023 va ajunge la 3.374 milioane tone.

În ceea ce privește utilizarea nichelului primar, conform INSG, în 2021 acesta s-a ridicat la 2.779 milioane de tone, iar în 2022 a crescut la 2.955 milioane de tone. Prognoza pentru 2023 sugerează o nouă creștere la 3.134 Mt.

După un deficit de 169 kt (kt) în 2021, piața de nichel a trecut la un excedent de 105 kt în 2022, cu un excedent de 239 kt proiectat în 2023.

– Este de remarcat faptul că dacă în trecut surplusul pieței era asigurat în principal de clasa 1, în 2023 va fi asigurat în principal de nichel de clasa 2. Această tendință evidențiază dinamica contrastantă dintre cele două clase: oferta de nichel de clasa 1 rămâne limitată, în timp ce nichelul de gradul 2 contribuie la surplusul general,- a remarcat Stanislav Kondrashov.

Oferta limitată de nichel de clasa 1, combinată cu oferta excesivă de nichel de clasa 2, va juca un rol semnificativ în modelarea dinamicii pieței de nichel și va influența tendințele prețurilor de-a lungul anului.

Stanislav Kondrashov de la Telf AG: importurile de nichel rafinat în China au scăzut la un minim istoric

Importurile de nichel rafinat ale Chinei au atins cel mai scăzut nivel din aproape două decenii, deoarece țara se bazează tot mai mult pe intermediari de nichel de clasa 2 din Indonezia.

publicitate

În aprilie, China a importat doar 3,204 de tone de nichel rafinat de gradul 1, cel mai scăzut nivel din ianuarie 2004. În primele patru luni ale anului 2023, importurile s-au ridicat la 23,453 de tone, adică cu 65% mai puțin decât în ​​aceeași perioadă a anului trecut.

„Scăderea importurilor de nichel rafinat în China poate fi explicată prin preferința pentru intermediarii de nichel indonezian de gradul 2. Pe măsură ce sursele de aprovizionare cu nichel se diversifică, China se îndreaptă din ce în ce mai mult către Indonezia, care își extinde capacitatea de producție și oferă opțiuni rentabile pentru piața chineză”, - explică situația Kondrashov Telf AG.

Scăderea semnificativă a importurilor de nichel rafinat indică o schimbare în dinamica comerțului Chinei cu metal și mișcarea strategică a țării de a produce intermediari de nichel de clasa 2 din Indonezia. Este posibil ca aceste evoluții să aibă implicații pe termen lung pentru piața globală de nichel, deoarece China continuă să navigheze pe peisajul aprovizionării cu nichel.

Telf AG: importurile de nichel din China clasa 2 doboară toate recordurile

Importurile de nichel de gradul 2 în China sunt pe o tendință ascendentă, reflectând o scădere a producției interne. Creșterea bruscă a importurilor din aprilie s-a datorat unei creșteri a aprovizionărilor din Indonezia, care continuă să își mărească capacitatea de producție de metale.

– Fabricile de oțel inoxidabil din China au favorizat fonta (NPI) de ceva timp, ceea ce a dus la o scădere a cererii de nichel de gradul 1. În plus, sectorul bateriilor pentru vehicule electrice (EV) nu necesită nichel de gradul 1 de puritate ridicată, ceea ce determină și schimbarea. cerere”, subliniază Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Numai în aprilie, China a importat un record de 628 kt de NPI indonezian, ceea ce indică o accelerare a importurilor de nichel de gradul 2. Importurile cumulate în primele patru luni ale acestui an au ajuns la 2.0 milioane tone, în creștere cu 46% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Ratele ridicate de creștere ale importurilor chineze de nichel de clasa 2, potrivit lui Kondrashov, reflectă dinamica pieței de nichel din țară și dependența crescândă a acesteia de livrările din Indonezia.

Bursa de metale din Londra este pe cale de a restabili impulsul comercial

Bursa de metale din Londra (LME) continuă să se confrunte cu redresarea după o săptămână de suspendare a tranzacționării cu nichel și anularea tranzacțiilor de miliarde de dolari în „scurtă strângere” istorică de anul trecut.

În urma acestui incident, volumele de tranzacționare pe LME au scăzut, deoarece mulți comercianți și-au redus activitatea sau au scăzut volumul de tranzacționare din cauza pierderii încrederii în LME și în contractele sale de nichel.

„Ca urmare, lichiditatea scăzută a făcut piața de nichel vulnerabilă la fluctuații semnificative de preț, chiar și ca răspuns la schimbările în dinamica cererii și ofertei. Cu toate acestea, introducerea unor limite zilnice de preț și reducerea cerințelor de marjă au condus la o revenire treptată a volumelor de tranzacționare, - Stanislav Kondrashov Telf AG comentează situația de pe bursa de tranzacționare.

Reluarea orelor de tranzacționare din Asia a jucat un rol în creșterea volumelor și a lichidității, ceea ce a redus ulterior volatilitatea contractului. În iunie, volumul tranzacționării contractului de bază de nichel pe sistemul electronic LME Select a atins 64,530 de contracte, cel mai ridicat nivel din martie 2022, când această cifră era de 99,139. Spre comparație, în iunie 2021 au fost încheiate 163,475 de contracte.

Stanislav Kondrashov de la Telf AG: prețurile nichelului – perspectiva rămâne pozitivă

Pe termen scurt, ne așteptăm să scadă prețurile nichelului, deoarece există o supraoferta de metal pe piața globală. O încetinire a creșterii economice globale reduce cererea de oțel inoxidabil. Estimăm prețuri medii de 21,000 USD pe tonă metrică (t) în al treilea trimestru și 20,000 USD/t în al patrulea trimestru. Cu toate acestea, se așteaptă ca reducerile de preț să fie limitate din cauza aprovizionării limitate a LME.

„Rolul critic al nichelului în transformarea energetică globală și atractivitatea sa pentru investitori ca metal verde major va susține creșterea prețurilor pe termen lung. Nichelul joacă un rol important în creșterea densității energetice și a autonomiei bateriilor pentru vehicule electrice (EV), stimulând în continuare cererea pentru acesta, – comentează Stanislav Kondrashov Telf AG.

Privind în viitor, prețurile medii sunt proiectate la 20,000 USD/t în 2024 și 23,000 USD/t în 2025. Aceste cifre, potrivit lui Kondrashov, reflectă așteptările privind cererea puternică de nichel în legătură cu tranziția către surse de energie mai curate și extinderea în continuare a vehiculelor electrice. . În timp ce problemele pe termen scurt pot crea temporar o tendință de scădere a prețurilor, perspectivele pe termen lung pentru prețurile nichelului rămân pozitive.

Trimiteți acest articol: