UE Accesul la Zilele finanțării: Sprijinirea modelării unei piețe de finanțare favorabile IMM-urilor

Disponibilitatea creditelor pentru întreprinderile nefinanciare din zona euro este acum la cel mai scăzut punct de la începutul crizei creditului, potrivit celui mai recent cifre de la Banca Centrală Europeană. Întreprinderile mici și mijlocii, pe care UE se bazează pentru 85% din noile locuri de muncă din sectorul privat, sunt deosebit de grav afectate de această scădere, deoarece nu pot să investească sau să-și extindă afacerile atâta timp cât condițiile pentru creditare rămân atât de dificile. Prin urmare, Comisia Europeană ia măsuri pentru a reduce rapid decalajul de pe piață în furnizarea de finanțare pentru IMM-uri, oferind 3.5 miliarde EUR de finanțare suplimentară pentru IMM-uri în fiecare an, din 2014 până în 2020, folosind noul program Competitivitate a întreprinderilor și a IMM-urilor (COSME). Pentru ca COSME să aibă succes, este vital să se creeze un parteneriat eficient între instituțiile UE și organizațiile financiare care oferă IMM-urilor acces la credit. Acesta este motivul pentru care vicepreședintele Comisiei, Antonio Tajani, comisarul pentru întreprinderi și industrie, va lansa astăzi (18 octombrie) la Roma o serie de evenimente - Zilele UE privind accesul la finanțare - pentru a explica modul în care vor funcționa noile instrumente financiare ale COSME și pentru a încuraja o reputație financiară. operatorii de piață să devină intermediari COSME.

Zilele UE privind accesul la finanțare vor fi organizate în toate capitalele UE din toamna anului 2013 până la sfârșitul anului 2014. Următorul eveniment va avea loc la Vilnius, Lituania, pe 5 noiembrie 2013.

Printre vorbitorii proeminenți la „Ziua Accesului la Finanțe” de astăzi de la Roma se numără Flavio Zanonato, ministrul italian al dezvoltării economice; Dario Scannapieco, vicepreședinte al Băncii Europene de Investiții; Luigi Federico Signorini, vicedirector general al Băncii Italiei; Giovanni Sabatini, director general al Asociației Bancare Italiene; Aurelio Regina, vicepreședinte Confindustria; și Richard Pelly, CEO al Fondului European de Investiții. Evenimentul va prezenta, de asemenea, activitățile Băncii Europene de Investiții axate pe IMM-uri și alte programe UE care sprijină IMM-urile.

Mai multe informații despre Zilele UE privind accesul la finanțare.

Care este noul program COSME? Ce va oferi IMM-urilor?

Vice President Tajani a subliniat astăzi că Programul pentru competitivitatea întreprinderilor și IMM-uri (COSME), care se va desfășura între 2014 și 2020, este primul program al Comisiei Europene, care este dedicat exclusiv sprijinirii IMM-urilor. COSME este în primul rând un instrument de îmbunătățire a accesului la finanțare pentru IMM-uri, să sprijine internaționalizarea acestora și să îmbunătățească accesul acestora la piețe.

COSME va continua în mare măsură activitățile de succes ale actualului program-cadru pentru competitivitate și inovare (CIP), dar își propune să răspundă mai bine nevoilor IMM-urilor, vizând categoriile mai vulnerabile de întreprinderi mici, care sunt în prezent deservite de piață.

60% din bugetul estimat de COSME de 2.3 miliarde EUR va fi dedicat instrumentelor financiare, oferind garanții și capital de risc, cu scopul de a încuraja fluxul de credite și investiții în sectorul IMM-urilor. COSME va oferi o facilitate de garanție pentru împrumuturile IMM-urilor de până la 150 000 EUR, cu accent pe IMM-uri care altfel ar avea dificultăți în accesarea finanțărilor. Facilitatea de capital COSME va stimula oferta de capital de risc, cu un accent deosebit pe faza de expansiune și creștere a IMM-urilor.

Sprijinul COSME va fi furnizat IMM-urilor prin intermediari financiari de renume din țările participante - cum ar fi băncile, companiile de leasing, societățile de garanție reciprocă sau fondurile de capital de risc - pentru a se asigura că creditul este cât mai ușor de accesat. Pentru a satisface diversitatea pieței de finanțare a IMM-urilor din Europa, COSME va permite intermediarilor financiari să creeze produse individuale care se potrivesc cel mai bine nevoilor IMM-urilor de pe piața lor particulară.

Bugetul COSME va menține, de asemenea, multe dintre aceleași programe de succes deja în vigoare, inclusiv cofinanțarea pentru Rețeaua întreprinderilor europene, cu mai mult decât birourile sale 600 în UE și în afara ei. COSME va sprijini, de asemenea, internaționalizarea IMM-urilor, Erasmus pentru tinerii antreprenori, educația antreprenorială, drepturile de proprietate intelectuală Helpdesks și reducerea sarcinilor administrative.

Vezi interviul complet cu VP Tajani

Care sunt impacturile așteptate ale COSME?

Impactul programului va fi enorm. Instrumentele financiare susținute de COSME ar trebui să aibă ca rezultat o creștere anuală de 3.5 miliarde EUR a împrumuturilor suplimentare și/sau investițiilor în companiile din UE. În fiecare an, COSME este de așteptat să contribuie la o creștere a PIB-ului UE cu 1.1 miliarde EUR și să asiste 40 000 de firme în crearea sau salvarea a 30 000 de locuri de muncă și lansarea a 1 200 de noi produse, servicii sau procese comerciale.

Beneficiar tipic pentru IMM-uri: mai puțin de 10 angajați, credit de 65 000 EUR acordat

În cadrul programului anterior al Comisiei Europene de sprijinire a competitivității (CIP), garanțiile pentru împrumuturi au fost utilizate pentru a stimula împrumuturile întreprinzătorilor sau întreprinderilor mici care, în mod normal, nu ar avea suficiente garanții pentru a obține un împrumut. Nouăzeci la sută din cele 220 000 de IMM-uri din întreaga Europă care au fost beneficiari ai CIP până la sfârșitul anului 2012 aveau 10 sau mai puțini angajați; tocmai categoria căreia îi este cel mai greu să obțină un împrumut. Dar datorită CIP, împrumutul garantat mediu pe care aceste companii mici l-au primit a fost de aproximativ 65 000 EUR. Până la sfârșitul lunii decembrie 2012, instrumentele financiare ale CIP mobilizaseră peste 13 miliarde EUR în împrumuturi și peste 2.3 miliarde EUR în capital de risc. Beneficii comparabile vor fi obținute în cadrul COSME, neglijate moderat de faptul că COSME va viza în special IMM-urile care, fără sprijinul său, ar avea dificultăți în accesarea finanțării externe.

Accesul la finanțare „extrem de dificil” pentru IMM-uri

Sondajele arată că IMM-urile UE sunt într-o foarte mare măsură dependente de împrumuturile bancare pentru finanțarea lor externă și că au foarte puține alternative: 30% dintre companii folosesc împrumuturi bancare și 40% linii de credit bancar sau facilități de descoperit de cont. Pentru 63% dintre IMM-uri, împrumuturile bancare sunt, de asemenea, cea mai preferată soluție de finanțare externă pentru realizarea ambițiilor de creștere ale firmelor. În perioada de recesiune economică, băncile au devenit mai adverse față de risc, cerând marje de risc mai mari și oferind condiții mai exigente. Accesul dificil la credit este printre preocupările de top (15%) ale IMM-urilor: conform cel mai recent sondaj de către Comisia Europeană, aproximativ o treime dintre IMM-uri nu au primit finanțarea pe care și-au planificat-o. Cel mai recent Datele Băncii Centrale Europene (BCE). indică faptul că împrumuturile globale acordate sectorului privat nefinanciar rămân slabe.

De ce avem nevoie de un program specific pentru a sprijini finanțarea IMM-urilor

În ciuda importanței lor pentru economie, IMM-urile se confruntă cu provocări deosebite în domeniul accesului la finanțare, mai ales din cauza asimetriilor informaționale. În timp ce IMM-urile sunt în măsură de a construi cazuri de afaceri puternice pentru crearea și extinderea afacerilor lor, creditorii tind să fie echipate bolnav pentru a evalua riscurile asociate cu modelele de afaceri ale IMM-urilor și au tendința de a recurge la decizii de creditare bazate exclusiv pe cifrele din bilanț. Dar, multe IMM-uri nu au foi de puternice echilibru suficient pentru îndeplinirea criteriilor de aprobare de creditare bancare, în special în cazul în care valoarea IMM-urilor este deținut în proprietate intelectuală, o bază de clienți de sunet sau prin alte mijloace care nu pot fi capturate de raportare financiară.

Consecințele crizei datoriilor, de asemenea, au afectat în mod disproporționat creditarea IMM-urilor. În comparație cu corporațiile mai mari, IMM-urile s-au confruntat întotdeauna probleme structurale în domeniul accesului la finanțare. Dar, aceste probleme au fost amplificate de criza financiară. De-a lungul ultimilor doi ani, potrivit statisticilor BCE, aproape o treime din IMM-urile care solicită credite bancare au fost refuzate sau a terminat obtinerea mai puțin decât au solicitat.

Intermediarii financiari sunt un element vital

UE folosește atât legislația, cât și bugetul limitat al UE pentru a contracara actuala reticență covârșitoare de a investi în IMM-uri și de a le acorda împrumuturi. Sunt adoptate două abordări generale, prima pentru a sprijini acordarea de împrumuturi IMM-urilor - îmbunătățind astfel accesul la credit - și a doua pentru a stimula investițiile în IMM-uri, de exemplu prin co-investiții cu fonduri de capital de risc.

Accesul la asistență de credit este canalizată prin intermediari financiari selectate. Printre acestea se numără bănci, locatori, societățile mutuale garanții, furnizorii de microfinanțare și fondurile de capital de risc. Partea UE este o garanție a riscurilor pe care le întreprind și experiența arată că participarea la accesul UE la programele de finanțare înseamnă că acestea oferă mai multe credite pentru IMM-uri decât ar face altfel. Această abordare generează, de asemenea, un efect de pârghie: programul CIP a constatat că fiecare € 1 cheltuit de către UE privind garanțiile utilizate de către intermediarii financiari care acordă împrumuturi acordate IMM-urilor a dus la € 30 fiind puse la dispoziția societății beneficiare.

În afară de acest efect multiplicator, utilizarea intermediarilor financiari oferă și alte beneficii: un impact politic, întrucât intermediarii financiari participanți subscriu la condiții puternice de îmbunătățire a creditului IMM-urilor și, prin urmare, contribuie la urmărirea politicilor UE; și, de asemenea, accesul la „know-how-ul” instituțional sub forma expertizei existente a intermediarilor financiari.

Cum altfel finanțarea IMM-urilor vor fi susținute de către UE?

COSME va fi completat de finanțare pentru întreprinderile bazate pe cercetare și inovare în cadrul programului Orizont 2020.

Numeroase măsuri vor fi, de asemenea, implementate de către Grupul BEI (Banca Europeană de Investiții și Fondul European de Investiții), precum și vor fi furnizate în cadrul Fondurilor Structurale și de Investiții Europene sau în cadrul Programului pentru Ocuparea Forței de Muncă și Inovare Socială și vor fi legate de obiective politice specifice.

Acordul cu privire la Basel III va asigura credite bancare continuare acordate IMM-urilor

De asemenea, Comisia Europeană a propus o legislație pentru îmbunătățirea eficienței piețelor financiare. S-a ajuns la un acord privind revizuirea Directivei privind cerințele de capital, Basel III (a se vedea MEMO / 13 / 338).

Noul cadru va face băncile mai solide. Pentru a se asigura un flux adecvat de credit pentru IMM-uri în contextul economic actual dificil, noile norme vor introduce o reducere a tarifelor de capital pentru expunerea băncii pentru IMM-uri, prin aplicarea unui factor de susținere 0.76. Acest lucru va oferi instituțiilor de credit cu un stimulent adecvat pentru a crește creditul disponibil pentru IMM-uri. Mai bună stabilitate financiară a băncilor noastre, vizate de Basel III, prin urmare nu va avea ca rezultat restricții de credit pentru cele mai multe întreprinderi mici.

O mai bună integrare a pieței de capital de risc

Un regulament privind fondurile europene de capital de risc adoptat în aprilie 2013 (REGULAMENTUL (UE) NR. 345/2013) va permite capitaliștilor de risc să opereze mai eficient în UE. Cu ajutorul unui pașaport european, administratorii de fonduri își pot comercializa fondurile în întreaga UE. Acest lucru va facilita strângerea de fonduri transfrontaliere și va crea o adevărată piață internă pentru fondurile de capital de risc.

Vezi si MEMO / 13 / 209.

Îmbunătățirea accesului IMM-urilor la piețele de capital

Ajutând la atragerea mai multor investiții private, de asemenea, Comisia Europeană urmărește să dezvolte un cadru pentru finanțare eficientă, diversificată și îmbunătățită pe termen lung pentru IMM-uri. Una dintre soluțiile este îmbunătățirea accesului IMM-urilor la piețele de capital: investitorii ar putea fi încurajate să facă mai multe investiții în IMM-uri, prin intermediul unor piețe mai vizibile pentru IMM-uri și mai vizibil enumerate IMM-uri și la mijlocul capace.

Două propuneri recente pentru atragerea investitorilor prin intermediul piețelor pentru IMM-uri mai vizibile și IMM-urile enumerate mai vizibile:

• O propunere de Directiva privind piețele instrumentelor financiare (MiFID) pentru a susține dezvoltarea piețelor de valori specializate în IMM-uri. (vedea IP / 11 / 1219 și MEMO / 11 / 716)
• O propunere de modificare a Directivei privind transparența pentru a oferi mai multe informații despre IMM-urile cotate la bursă.

Acțiunile UE până în prezent pentru a spori creditarea IMM-urilor

La 31 decembrie 2012, Programul-cadru al UE pentru competitivitate și inovare mobilizase peste 15 miliarde EUR pentru finanțarea IMM-urilor.

1. Cu un buget de 1.1 miliarde EUR, programul CIP a contribuit deja la mobilizarea a peste 16 miliarde EUR pentru IMM-urile din Europa.
2. Facilitatea de garantare a IMM-urilor (SMEG); datorită schemelor sale de garantare, CIP a ajutat deja peste 220 000 de IMM-uri să acceseze peste 13 miliarde EUR în împrumuturi.
3. Facilitatea pentru IMM-uri cu creștere mare și inovatoare (GIF): investiții finanțate de CIP în fonduri de capital de risc, au susținut deja investiții în peste 300 de IMM-uri cu creștere rapidă de peste 2.3 miliarde EUR.

Modul în care funcționează CIP

Programul de CIP (mergând de la 2007-2013) a ajutat IMM-urile să găsească finanțarea pentru care trebuie să funcționeze, să dezvolte sau să crească în diferite stadii de dezvoltare.

CIP își propune să facă finanțarea IMM-urilor mai ușor prin dezvoltarea canalului cel mai relevant pentru finanțările externe pentru IMM-uri: un împrumut bancar. Acest lucru este de o importanță capitală pentru marea majoritate a IMM-urilor. Programul prevede, de asemenea, măsuri axate pe nevoile specifice ale IMM-urilor cu potențial ridicat de creștere, pentru care investițiile de capital poate fi o sursă mai potrivită de finanțare.

Instrumentele financiare CIP sunt gestionate de Fondul European de Investiții prin intermediari financiari naționali și regionali (de exemplu bănci și fonduri de capital de risc) din statele membre.

Arhitectura programului mobilizează instituțiile financiare pentru a oferi finanțare suplimentară IMM-urilor.

garanții pentru împrumuturi: credite susținute de UE disponibile pentru IMM-uri

1. Firmele mai tinere și mai mici au șanse mai mari să obțină doar o parte din finanțarea solicitată de la instituția de creditare (intermediarul financiar) și, în multe cazuri, să fie respinse definitiv. Sprijinul este disponibil sub formă de împrumuturi garantate de UE.
2. Garanțiile oferite băncilor oferă IMM-urilor acces la împrumuturi bancare
3. în cadrul mecanismului de garantare pentru IMM-uri (SMEG), o instituție de creditare poate primi garanții UE dacă intenționează să acorde împrumuturi IMM-urilor. Cu o garanție a UE, banca poate acorda împrumuturi unor categorii mai riscante de clienți (companii tinere, antreprenori fără istoric de creditare, garanții suficiente etc.) sau pur și simplu să împrumute mai mult IMM-urilor.

Acces îmbunătățit la finanțare prin capital propriu

1. Companiile la scară mică, extrem de inovatoare implică o categorie de risc, care poate fi rareori acceptată de furnizorii de finanțare tradiționali și, ca atare, au nevoie de un sprijin personalizat – altul decât împrumutul bancar.
2. Jumătate din resursele CIP dedicate accesului IMM-urilor la finanțare sunt investite de Fondul European de Investiții în fonduri de capital de risc care, la rândul lor, investesc în start-up-uri și IMM-uri cu potențial ridicat de creștere.
3. Facilitatea pentru IMM-uri (GIF) cu creștere ridicată și inovatoare oferă capital – de obicei de ordinul a milioane de euro – pentru IMM-urile inovatoare aflate în diferite stadii de dezvoltare.

Trimiteți acest articol: