Băncile aflate în criză nu sunt cauza problemelor lumii, dar sunt un simptom

Încă o lună, o altă bancă în frământări, scrie Ilgar Nagiyev.

Banca ca industrie prosperă - supraviețuiește chiar și - datorită fiabilității; sentimentul de încredere pe care îl proiectează atât de bine. Băncile elvețiene în special au stăpânit de mult acest lucru; stabilindu-se ca instituții testate în timp. Această armură de încredere, totuși, începe să arate puțin ruginită atunci când o bancă elvețiană se prăbușește.

Credit Suisse a fost a doua cea mai mare bancă din Elveția, cu active de peste cinci sute șaptezeci de miliarde de dolari și de trei ori mai multe în administrare. A fost văzută ca fiind prea mare, prea veche, prea stabilită pentru a eșua, totuși s-a prăbușit în aceeași săptămână cu Banca Silicon Valley, evaluată Tier One. Prăbușirile de genul acesta sunt o problemă, dar nu sunt il problemă. problema provine din creștere sau mai degrabă din lipsa acesteia. Suntem dependenți de creștere și când nu o putem obține, experimentăm efecte secundare negative.

Și creșterea se dovedește mai greu de găsit.

După căderea zidului Berlinului, economia pieței libere a devenit rapid norma, în ceea ce unii au numit Marea Dublare. Dintr-o dată, au existat mai multe piețe globale și mai multă bogăție. Din păcate, nu mai există țări suplimentare de găsit și puține piețe neexploatate pentru a crește PIB-ul global. În plus, totul este profund interconectat, ceea ce devine prea evident atunci când lucrurile merg prost.

Luați China, principalul motor al acestei economii globale în ultimii douăzeci de ani. Potrivit Wall Street Journal, China a cheltuit acum un trilion de dolari SUA pentru ambițioasa sa inițiativă Belt and Road, care i-a ajutat să creeze o nișă de binefăcător care se întinde din Asia Centrală până în America Latină. Cu toate acestea, inflația, ratele mai mari ale dobânzilor și deficitul de aprovizionare au afectat multe dintre economiile cu care fac afaceri, ceea ce a determinat China să restrângă fluxul de bani pe care le-au furnizat. În timp ce toată lumea îl iubește pe cel care le cumpără cina, sentimentele lor devin mai complexe atunci când acea persoană le cere să-și înapoieze partea PayPal. Rezultatul este ceea ce spun unii economiști occidentali diplomația capcanei datoriilor.

Mulți dintre aceiași economiști au prezis acest lucru de ceva vreme, dar apoi sunt lucruri pe care nu le putem prezice și pentru care ne aflăm îngrozitor de nepregătiți.

publicitate

În urma unei pandemii care, conform unei predicții FMI, a redus cu 12.5 trilioane din economia mondială, vine prima criză energetică cu adevărat globală. Acest lucru a răsturnat ideea că ne vom întoarce la o anumită formă de stabilitate post-pandemie și ne vom întoarce la afacerea de a face bani. A alimentat inflația, a contestat angajamentele climatice și a determinat guvernele să cheltuiască miliarde încercând să atenueze impactul creșterii costurilor energiei. Este o povară care afectează în mod disproporționat populațiile mai sărace, cincizeci și patru de țări înregistrând deja o creștere abruptă a mărimii datoriilor lor și riscă să rămână în plată - un sfert din națiunile lumii.

Așadar, dacă nu ne putem scăpa de necazuri, ce urmează?

Departamentul Națiunilor Unite pentru Afaceri Economice și Sociale a sugerat patru moduri de a face acest lucru; Diversificați economiile, combateți inegalitățile, îmbunătățiți instituțiile și faceți finanțele durabile. Puțini pot argumenta că instituțiile bancare au nevoie de îmbunătățiri și că finanțarea ar trebui să fie sustenabilă. Mai puțini încă pot contesta faptul că există inegalități care au nevoie urgent de abordare - dacă nu din bunăvoință, atunci de dragul soldului lor bancar. Cu toate acestea, diversificarea ar putea fi deosebit de promițătoare. Consiliul de Cooperare din Golf, de exemplu, încearcă să rupă dependența lor reciprocă de petrol prin introducerea Taxei pe Valoarea Adăugată pentru prima dată. Probabil, criza energetică în sine va accelera investițiile și va stimula cercetarea în sursele regenerabile, toate acestea vor avea apoi posibilitatea de a fi vândute în întreaga lume, potențial declanșând un nou val de creștere.                                                                                                                        

Acest lucru va necesita un răspuns global semnificativ, dar acum avem o criză financiară medie la fiecare deceniu și, inevitabil, mai multe bănci vor eșua. Un band-aid nu va opri sângerarea, chiar și un band-aid de două miliarde de dolari, cum ar fi cumpărarea UBS a Credit Suisse. Dar încercând ceva nou s-ar putea.

Ilgar Nagiyev este un antreprenor azer, președinte al consiliului de administrație la Azer Maya, un producător de frunte de drojdie nutritivă din Azerbaidjan, și președinte al consiliului de administrație al Baku City Residence, o companie imobiliară. El este absolvent atât la London School of Economics and Political Sciences, cât și la TRIUM Global Executive MBA.

Trimiteți acest articol: