În trecut, voturile acționarilor asupra mediului erau rare și ușor de respins. Lucrurile ar putea arăta diferit în sezonul de întâlniri anuale începând cu luna viitoare, când companiile sunt pregătite să facă față celor mai multe rezoluții ale investitorilor legate de schimbările climatice din ultimii ani, scrie Simon Jessop, Matthew Green și Ross Kerber.

Aceste voturi vor câștiga mai mult sprijin decât în ​​anii anteriori de la marii administratori de active care caută claritate cu privire la modul în care directorii intenționează să se adapteze și să prospere într-o lume cu emisii reduse de carbon, potrivit interviurilor Reuters cu mai mult de o duzină de investitori activi și manageri de fonduri.

În Statele Unite, acționarii au depus până în prezent 79 de rezoluții legate de climă, comparativ cu 72 pentru anul trecut și 67 în 2019, potrivit datelor compilate de Sustainable Investments Institute și distribuite Reuters. Institutul a estimat că numărul ar putea ajunge la 90 anul acesta.

Subiectele care urmează să fie supuse la vot la adunările generale anuale (AGM) includ apeluri pentru limitele emisiilor, rapoarte de poluare și „audituri climatice” care arată impactul financiar al schimbărilor climatice asupra afacerilor lor.

O temă largă este presarea corporațiilor din sectoare, de la petrol și transport la alimente și băuturi, pentru a detalia cum intenționează să-și reducă amprenta de carbon în următorii ani, în conformitate cu angajamentele guvernului de a reduce emisiile la zero net până în 2050.

„Obiectivele zero-zero pentru 2050 fără un plan credibil care să includă obiective pe termen scurt reprezintă o spălare verde, iar acționarii trebuie să le dea socoteală”, a declarat Chris Hohn, managerul fondului de hedging britanic miliardar, care împinge companiile din întreaga lume să dețină un vot recurent al acționarilor planurile climatice.

Multe companii spun că oferă deja multe informații despre problemele climatice. Cu toate acestea, unii activiști spun că văd semne că mai mulți directori au o dispoziție comercială anul acesta.

publicitate

Royal Dutch Shell a declarat pe 11 februarie că va deveni primul mare petrolier și gaz care va oferi un astfel de vot, în urma anunțurilor similare ale operatorului de aeroporturi spaniol Aena, companiei britanice de bunuri de larg consum Unilever și agenției americane de rating Moody's.

În timp ce majoritatea rezoluțiilor nu sunt obligatorii, deseori stimulează modificările cu chiar 30% sau mai mult sprijin, deoarece directorii caută să satisfacă cât mai mulți investitori posibil.

"Cererile de divulgare sporită și stabilirea obiectivelor sunt mult mai evidente decât în ​​2020", a declarat Daniele Vitale, șeful guvernării cu sediul la Londra pentru Georgeson, care consiliază corporațiile cu privire la opiniile acționarilor.

În timp ce din ce în ce mai multe companii emit obiective nete zero pentru 2050, în conformitate cu obiectivele stabilite în acordul climatic de la Paris din 2015, puține au publicat obiective intermediare. Un studiu aici din cadrul consultanței privind sustenabilitatea, South Pole a arătat că doar 10% din 120 de firme pe care le-a chestionat, din sectoare variate, au făcut-o.

"Există prea multă ambiguitate și lipsă de claritate cu privire la călătoria și ruta exactă pe care urmează să le parcurgă companiile și cât de repede ne putem aștepta la mișcare", a spus Mirza Baig, șeful administrării investițiilor la Aviva Investors.

Analiza datelor de la banca elvețiană J Safra Sarasin, comunicată Reuters, arată amploarea provocării colective.

Sarasin a studiat emisiile a aproximativ 1,500 de firme din MSCI World Index, un proxy larg pentru companiile listate la nivel mondial. Acesta a calculat că, dacă companiile la nivel global nu și-ar reduce rata emisiilor, acestea ar crește temperaturile globale cu mai mult de 3 grade Celsius până în 2050.

Acest lucru este departe de obiectivul acordului de la Paris limitarea încălzirii la „mult sub” 2C, de preferință 1.5.

La nivel de industrie, există diferențe mari, studiul a constatat: Dacă fiecare companie ar emite la același nivel cu sectorul energetic, de exemplu, creșterea temperaturii ar fi de 5.8C, sectorul materialelor - inclusiv metalele și mineritul - bineînțeles pentru elemente de bază de 5.5C și consumatoare - inclusiv alimente și băuturi - 4.7C.

Calculele se bazează în cea mai mare parte pe nivelurile de emisii raportate de companii din 2019, ultimul an întreg analizat și acoperă emisiile din domeniul de aplicare 1 și 2 - cele cauzate direct de o companie, plus producția de energie electrică pe care o cumpără și o folosește.

Sectoarele cu emisii ridicate de carbon se vor confrunta cu cea mai mare presiune a investitorilor pentru claritate.

De exemplu, în ianuarie, ExxonMobil - o industrie energetică întârziată în stabilirea obiectivelor climatice - și-a dezvăluit emisiile Scope 3, cele legate de utilizarea produselor sale.

Acest lucru a determinat sistemul de pensionare a angajaților publici din California (Calpers) să retragă o rezoluție a acționarilor care solicită informații.

Simiso Nzima de la Calpers, șeful guvernanței corporative pentru fondul de pensii de 444 miliarde de dolari, a declarat că a văzut 2021 ca fiind un an promițător pentru preocupările climatice, cu o probabilitate mai mare ca alte companii să ajungă la acorduri cu investitori activiști.

„Vedeți un vânt de coadă în ceea ce privește schimbările climatice.”

Cu toate acestea, Exxon a cerut Comisiei Securities and Exchange din SUA permisiunea de a omite voturile asupra altor patru propuneri de acționari, trei legate de probleme climatice, conform documentelor depuse la SEC. Acestea menționează motive precum compania care a implementat deja reforme „în mod substanțial”.

Un purtător de cuvânt al Exxon a declarat că a purtat discuții în curs cu părțile interesate, ceea ce a dus la divulgarea emisiilor. El a refuzat să comenteze cererile de omitere a voturilor, la fel ca SEC, care încă nu se pronunțase asupra cererilor Exxon de marți târziu (23 februarie).

Având în vedere influența marilor acționari, activiștii speră la mai multe de la BlackRock, cel mai mare investitor din lume, cu 8.7 trilioane de dolari sub conducere, care a promis o abordare mai dură a problemelor climatice.

Săptămâna trecută, BlackRock a solicitat consiliilor de administrație să elaboreze un plan climatic, să elibereze date privind emisiile și să stabilească obiective solide de reducere pe termen scurt sau riscă să vadă directorii votați la AGA.

Acesta a susținut o rezoluție la AGM a Procter & Gamble, care a avut loc neobișnuit în octombrie, prin care a solicitat companiei să raporteze despre eforturile de eliminare a defrișărilor în lanțurile sale de aprovizionare, ajutându-l să treacă cu un sprijin de 68%.

„Este o firimitură, dar sperăm că va fi un semn al lucrurilor care vor veni” de la BlackRock, a declarat Kyle Kempf, purtătorul de cuvânt al sponsorului rezoluției Green Century Capital Management din Boston.

Solicitat pentru mai multe detalii despre planurile sale pentru 2021, cum ar fi dacă ar putea sprijini rezoluțiile lui Hohn, un purtător de cuvânt al BlackRock s-a referit la îndrumări prealabile că va „urma o abordare de la caz la caz în evaluarea fiecărei propuneri pe fondul ei”.

Cel mai mare manager de active din Europa, Amundi, a declarat săptămâna trecută că și el va sprijini mai multe rezoluții.

Vanguard, al doilea cel mai mare investitor din lume, cu 7.1 trilioane de dolari în administrare, părea totuși mai puțin sigur.

Lisa Harlow, liderul de administrare al Vanguard pentru Europa, Orientul Mijlociu și Africa, a numit „cu adevărat dificil de spus” dacă sprijinul său pentru rezoluțiile climatice din acest an ar fi mai mare decât rata tradițională de susținere a unuia din zece.

Britanicul Hohn, fondatorul fondului speculativ TCI de 30 de miliarde de dolari, își propune să stabilească un mecanism regulat de evaluare a progreselor climatice prin voturile anuale ale acționarilor.

Într-o rezoluție „Spune despre climă”, investitorii solicită unei companii să furnizeze un plan detaliat net zero, inclusiv obiective pe termen scurt, și să-l supună unui vot anual neobligatoriu. În cazul în care investitorii nu sunt mulțumiți, atunci vor fi într-o poziție mai puternică pentru a justifica votarea în jos a directorilor, conform planului.

Semnele timpurii sugerează că unitatea câștigă avânt.

Hohn a depus deja cel puțin șapte rezoluții prin TCI. Fundația pentru investiții pentru copii, pe care a fondat-o Hohn, lucrează cu grupuri de campanii și administratori de active pentru a depune peste 100 de rezoluții în următoarele două sezoane AGM în Statele Unite, Europa, Canada, Japonia și Australia.

"Desigur, nu toate companiile vor sprijini Say on Climate", a declarat Hohn fondurilor de pensii și companiilor de asigurări în noiembrie. „Vor fi lupte, dar putem câștiga voturile.”

Trimiteți acest articol: