Conectează-te cu noi

Brexit

Brexit - Comisia Europeană acordă participanților pe piață 18 luni pentru a reduce expunerea lor la operațiunile de compensare din Marea Britanie

Reporter UE corespondente

Publicat

on

Comisia Europeană a adoptat astăzi (21 septembrie) o decizie limitată în timp de a acorda participanților de pe piața financiară 18 luni pentru a reduce expunerea lor la contrapartidele centrale din Regatul Unit (CPC). Termenul limită este cel mai clar semn că UE intenționează să mute afacerea de „compensare” din Londra și în zona euro.

Miscarea va veni ca o lovitură pentru Londra, care este actualul lider mondial în eliminarea unei afaceri în valoare de câteva miliarde. London Clearing House (LCH) curăță aproape un trilion de euro în contracte în euro pe zi și reprezintă trei sferturi din piața globală. Compensarea oferă o modalitate de mediere între cumpărători și vânzători, se crede că având o afacere de compensare mai mare, costurile tranzacțiilor sunt reduse. Când Banca Centrală Europeană din Frankfurt a încercat să insiste asupra faptului că toate tranzacțiile în euro s-au făcut în interiorul zonei euro, acest lucru a fost contestat cu succes în Curtea Europeană de Justiție de George Osborne, pe atunci cancelarul britanic al Fiscului.

În trecut, bursa din Londra a avertizat că s-ar putea pierde până la 83,000 de locuri de muncă dacă această afacere s-ar muta în altă parte. Ar exista, de asemenea, efecte secundare în alte domenii, cum ar fi gestionarea riscurilor și conformitatea.

O economie care funcționează pentru oameni Vicepreședintele executiv Valdis Dombrovskis (ilustrat) a spus: „Casele de compensare sau CPC joacă un rol sistemic în sistemul nostru financiar. Adoptăm această decizie pentru a ne proteja stabilitatea financiară, care este una dintre prioritățile noastre cheie. Această decizie limitată în timp are o rațiune foarte practică, deoarece oferă participanților la piața UE timpul necesar pentru a-și reduce expunerile excesive la CPC-urile din Marea Britanie, iar CPC-urilor UE timpul pentru a-și dezvolta capacitatea de compensare. În consecință, expunerile vor fi mai echilibrate. Este o chestiune de stabilitate financiară. ”

fundal

O contrapartidă centrală este o entitate care reduce riscul sistemic și îmbunătățește stabilitatea financiară prin plasarea între cele două contrapartide într-un contract de instrumente financiare derivate (adică acționând ca cumpărător pentru vânzător și vânzător pentru cumpărător de risc). Scopul principal al unei CPC este de a gestiona riscul care ar putea apărea în cazul în care una dintre contrapărți va respinge acordul. Compensarea centrală este esențială pentru stabilitatea financiară prin atenuarea riscului de credit pentru firmele financiare, reducerea riscurilor de contagiune în sectorul financiar și creșterea transparenței pieței.

Mărita dependență a sistemului financiar al UE de serviciile furnizate de CPC-urile din Marea Britanie ridică probleme importante legate de stabilitatea financiară și necesită reducerea expunerilor UE la aceste infrastructuri. În consecință, industria este puternic încurajată să colaboreze în dezvoltarea de strategii care să le reducă dependența de CPC-urile din Regatul Unit, care sunt importante din punct de vedere sistemic pentru Uniune. La 1 ianuarie 2021, Marea Britanie va părăsi piața unică.

Decizia de echivalare temporară de astăzi urmărește să protejeze stabilitatea financiară în UE și să ofere participanților de pe piață timpul necesar pentru a reduce expunerea lor la CPC-urile din Regatul Unit. Pe baza unei analize efectuate cu Banca Centrală Europeană, Comitetul unic de rezoluție și autoritățile europene de supraveghere, Comisia a identificat că riscurile de stabilitate financiară ar putea apărea în zona compensării centrale a instrumentelor derivate prin CPC stabilite în Regatul Unit (CPC din Marea Britanie) ) ar trebui să existe o întrerupere bruscă a serviciilor pe care le oferă participanților la piața UE.

Acest lucru a fost abordat în Comunicarea Comisiei din 9 iulie 2020, în care participanților la piață li s-a recomandat să se pregătească pentru toate scenariile, inclusiv în cazul în care nu va mai exista o decizie de echivalare în acest domeniu.

Brexit

Auditorii UE evidențiază riscurile rezervei de ajustare Brexit

Reporter UE corespondente

Publicat

on

Într-un aviz publicat astăzi (1 martie), Curtea de Conturi Europeană (CCE) ridică unele îngrijorări cu privire la recenta propunere pentru o rezervă de ajustare pentru Brexit (BAR). Acest fond de 5 miliarde EUR este un instrument de solidaritate destinat să sprijine acele state membre, regiuni și sectoare cele mai afectate de retragerea Regatului Unit din UE. Potrivit auditorilor, în timp ce propunerea oferă flexibilitate statelor membre, proiectarea rezervei creează o serie de incertitudini și riscuri.

Comisia Europeană propune ca 80% din fond (4 miliarde EUR) să fie acordat statelor membre sub formă de prefinanțare după adoptarea BAR. Statelor membre li se va aloca cota de prefinanțare pe baza impactului estimat asupra economiilor lor, ținând seama de doi factori: comerțul cu Regatul Unit și peștele capturat în zona economică exclusivă a Regatului Unit. Aplicând această metodă de alocare, Irlanda va deveni principalul beneficiar al prefinanțării, cu aproape un sfert (991 milioane EUR) din pachet, urmată de Olanda (714 milioane EUR), Germania (429 milioane EUR), Franța (396 milioane EUR) și Belgia ( 305 milioane EUR).

„BAR-ul este o inițiativă importantă de finanțare care are ca scop contribuirea la atenuarea impactului negativ al Brexitului asupra economiilor statelor membre ale UE”, a declarat Tony Murphy, membru al Curții de Conturi Europene responsabil cu avizul. „Considerăm că flexibilitatea oferită de BAR nu ar trebui să creeze incertitudine pentru statele membre.”

Avizul nr. 1/2021 privind propunerea de regulament al Parlamentului European și al Consiliului de instituire a rezervei de ajustare Brexit

Continue Reading

Brexit

Marea Britanie va rezista presiunii „dubioase” a UE asupra băncilor, spune Bailey de la BoE

Reuters

Publicat

on

By

Marea Britanie va rezista „foarte ferm” oricărei încercări a Uniunii Europene de a întoarce băncile în schimbarea bilionelor de euro în instrumente financiare derivate care plătesc din Marea Britanie către bloc după Brexit, a declarat miercuri guvernatorul băncii Angliei, Andrew Bailey, scrie Huw Jones David Milliken.

Cele mai importante bănci europene au fost solicitate de Comisia Europeană să justifice de ce nu ar trebui să transfere compensarea instrumentelor financiare derivate în euro de la Londra la UE, a arătat un document văzut marți de Reuters.

Industria serviciilor financiare din Marea Britanie, care contribuie cu peste 10% din impozitele țării, a fost întreruptă în mare parte din UE de la încheierea perioadei de tranziție Brexit la 31 decembrie, deoarece sectorul nu este acoperit de acordul comercial dintre Marea Britanie și UE.

Tranzacționarea acțiunilor și instrumentelor derivate din UE a părăsit deja Marea Britanie spre continent.

UE vizează acum compensarea, dominată de brațul LCH al Bursei de Valori din Londra, pentru a reduce dependența blocului de centrul financiar City of London, asupra căruia nu se mai aplică normele și supravegherea UE.

„Ar fi foarte controversat în opinia mea, pentru că legiferarea extrateritorială este oricum controversată și, evident, de legalitate dubioasă, sincer,” a declarat Bailey parlamentarilor în parlamentul britanic miercuri.

Comisia Europeană a declarat că nu are niciun comentariu în această etapă.

Aproximativ 75% din cei 83.5 trilioane de euro (101 trilioane de dolari) în poziții de compensare la LCH nu sunt deținute de contrapartidele UE și UE nu ar trebui să le vizeze, a spus Bailey.

Compensarea este o parte esențială a instalațiilor financiare, asigurându-se că o tranzacție cu acțiuni sau obligațiuni este finalizată, chiar dacă o parte a tranzacției este defectată.

„Trebuie să vă spun destul de clar că acest lucru ar fi extrem de controversat și trebuie să spun că ar fi ceva la care ar trebui, cred, și trebuie să rezistăm foarte ferm”, a spus el.

Întrebat de un parlamentar dacă a înțeles îngrijorarea factorilor de decizie din UE cu privire la companiile care trebuie să meargă în afara blocului pentru servicii financiare, Bailey a spus: „Răspunsul la aceasta este concurența, nu protecționismul”.

Bruxelles-ul a dat permisiunea LCH, cunoscută sub denumirea de echivalență, să continue compensarea tranzacțiilor în euro pentru firmele din UE până la mijlocul anului 2022, oferind timp băncilor pentru a schimba pozițiile de la Londra la bloc.

Problema echivalenței nu se referă la obligativitatea a ceea ce trebuie să facă participanții din afara UE, pe piață, iar ultimele eforturi de la Bruxelles au fost legate de relocarea forțată a activității financiare, a spus Bailey.

Deutsche Boerse a oferit îndulcitori băncilor care schimbă pozițiile de la Londra la brațul de compensare Eurex din Frankfurt, dar abia a erodat cota de piață a LCH.

Volumul de compensare reprezentat de clienții UE la LCH din Londra nu ar fi foarte viabil în sine în interiorul blocului, deoarece ar însemna fragmentarea unui fond mare de instrumente derivate, a spus Bailey.

„Prin împărțirea acelui pool întregul proces devine mai puțin eficient. Pentru a descompune acest lucru, ar crește costurile, fără nicio îndoială în acest sens ”, a spus el.

Băncile au spus că, prin compensarea tuturor denominărilor de instrumente financiare derivate la LCH, înseamnă că pot depune diferitele poziții pentru a economisi marjă sau în numerar pe care trebuie să le înregistreze în caz de neplată potențială a tranzacțiilor.

(1 $ = 0.8253 €)

Continue Reading

Brexit

Marea Britanie este de acord cu solicitarea UE de mai mult timp pentru ratificarea acordului comercial Brexit

Reuters

Publicat

on

By

Marea Britanie a fost de acord cu cererea Uniunii Europene de a amâna ratificarea acordului lor comercial post-Brexit până la 30 aprilie, ministrul cabinetului Michael Gove (foto) a spus marți (23 februarie), scrie Elizabeth Piper.

La începutul acestei luni, UE a întrebat Marea Britanie dacă ar putea dura mai mult timp pentru a ratifica acordul, extinzând până la 30 aprilie aplicarea provizorie a acordului pentru a se asigura că acesta se află în toate cele 24 de limbi ale blocului pentru control parlamentar.

Într-o scrisoare către Maros Sefcovic, vicepreședinte al Comisiei Europene, Gove a scris: „Pot confirma că Regatul Unit este mulțumit să convină că data la care cererea provizorie va înceta să se aplice ... ar trebui extinsă până la 30 aprilie 2021 . ”

El a mai spus că Marea Britanie se aștepta să nu mai existe întârzieri.

Continue Reading

Twitter

Facebook

trending