Conectează-te cu noi

Comisia Europeană

Comisia Europeană emite cu succes 8 miliarde de euro în ultima sa tranzacție sindicalizată din 2023

ACȚIUNE:

Publicat

on

Comisia Europeană, care emite obligațiuni UE în numele UE, a strâns alte 8 miliarde EUR de obligațiuni UE în cele 11 saleth Tranzacție sindicalizată pentru 2023. Tranzacția cu dublă tranșă a constat dintr-o nouă obligațiune de 5 miliarde EUR, pe 5 ani, scadentă la 5 decembrie 2028 și un acces de 3 miliarde EUR din obligațiunea verde NextGenerationEU cu scadență la 4 februarie 2048.

Acordul a primit un interes puternic din partea investitorilor, care au depus oferte în valoare totală de peste 66 de miliarde de euro pentru noua obligațiune pe 5 ani și peste 70 de miliarde de euro pentru obligațiunea verde NGEU pe 24 de ani. Aceasta înseamnă rate de supraabonament de aproximativ 13 ori, respectiv de 24 de ori.

Tranzacția aduce volumul total al emisiunilor de obligațiuni verzi NextGenerationEU la 47.2 miliarde de euro, veniturile fiind utilizate pentru finanțarea proiectelor ecologice din planurile naționale de redresare și reziliență (RRP) ale statelor membre – foile de parcurs pentru cheltuielile în cadrul NextGenerationEU. Emisiunile de obligațiuni verzi ale NGEU sunt susținute de un număr semnificativ de proiecte eligibile și sunt strâns calibrate la cheltuielile verzi raportate ale statelor membre, care acum prind avânt.

Tranzacția a marcat ultima tranzacție sindicalizată a UE pentru acest an. Acest lucru aduce volumul total de emisiuni în a doua jumătate a acestui an la 34.2 miliarde EUR. Comisia a anunțat că își va finaliza emisiunile de obligațiuni pentru acest an cu o licitație de până la 4 miliarde EUR pe 27 noiembrie.

Este disponibilă o prezentare completă a tuturor tranzacțiilor UE emise până în prezent on-line.

Context

Comisia Europeană se împrumută pe piețele internaționale de capital în numele Uniunii Europene și plătește fondurile statelor membre și țărilor terțe în cadrul diferitelor programe de împrumut. Împrumutul UE este garantat de bugetul UE, iar contribuțiile la bugetul UE reprezintă o obligație legală necondiționată a tuturor statelor membre în temeiul tratatelor UE.

publicitate

Din ianuarie 2023, Comisia Europeană a emis obligațiuni UE cu o singură marcă, mai degrabă decât obligațiuni etichetate separat pentru programe individuale. Veniturile obținute din aceste obligațiuni cu o singură marcă sunt alocate programelor relevante în conformitate cu procedurile stabilite în acordurile aplicabile. Emisiunile de obligațiuni verzi NextGenerationEU continuă să finanțeze doar măsurile eligibile în cadrul cadrului de obligațiuni verzi NextGenerationEU.

Pe baza obligațiunilor UE și a obligațiunilor verzi NextGenerationEU strânse de la jumătatea anului 2021, Comisia a plătit până acum 174.7 miliarde EUR sub formă de granturi și împrumuturi către statele membre ale UE în cadrul Facilității pentru redresare și reziliență, pe lângă sprijinul suplimentar acordat altor UE. programe care beneficiază de finanțare NextGenerationEU.

Din fondurile plătite statelor membre în cadrul Facilității pentru redresare și reziliență, 58.3 miliarde EUR au fost raportate ca eligibile pentru finanțare prin obligațiuni verzi. În cadrul programului de obligațiuni verzi NextGenerationEU, cheltuielile sunt confirmate ca eligibile pentru finanțare prin obligațiuni verzi ex-post, după ce țările UE au demonstrat pentru ce au fost utilizate fondurile.

Informații în timp real despre cheltuielile eligibile și alocate sunt disponibile în Tabloul de bord al obligațiunilor verzi NextGenerationEU. De asemenea, Comisia se angajează să publice rapoarte anuale privind alocarea și impactul veniturilor din obligațiunile verzi ale NGEU. În urma primei raport de alocare, publicat în toamna anului 2022, Comisia va publica primul său raport cuprinzător de alocare a obligațiunilor verzi NGEU și de impact în cursul acestui an.  

Comisia a plătit, de asemenea, 15 miliarde EUR Ucrainei în cadrul programului Asistență macrofinanciară +, cu o altă plată de 1.5 miliarde EUR programată pentru sfârșitul acestei luni. Acest program – care va livra 18 miliarde EUR Ucrainei pe tot parcursul anului 2023 - urmează plățirea de 7.2 miliarde EUR de către Comisie în împrumuturi AMF de urgență către Ucraina în 2022. Înainte de aceasta, UE furnizase Ucrainei peste 5 miliarde EUR prin cinci Programe MAE din 2014.

Pentru a spori și mai mult lichiditatea pe piața secundară a obligațiunilor UE, Comisia a introdus un cadru pentru a oferi investitorilor cotații de preț pentru titlurile UE pe platforme electronice. Dealerii primari din UE au început să coteze prețurile pentru obligațiunile UE la 01 noiembrie 2023. Comisia lucrează, de asemenea, la o facilitate care să sprijine utilizarea obligațiunilor UE ca instrument pentru acordurile de răscumpărare (care va fi implementată până la jumătatea anului 2024).

Sindicarea de obligațiuni de astăzi obligațiune pe 5 ani Cu scadență la 5 decembrie 2028, această obligațiune poartă un cupon de 3.125% și a avut un randament de reofertă de 3.226% echivalent cu un preț de reofertă de 99.535%. Spread-ul la mijlocul swap este de +4 bps, ceea ce echivalează cu +54.8 bps față de Bund cu scadență la 19 octombrie 2028 și +20.3 bps față de OAT scadent la 25 noiembrie 2028. Registrul final de comenzi a fost de peste 66 miliarde EUR. Apăsați pe 24 de ani NextGenerationEU Green Bond Cu scadență la 4 februarie 2048, această obligațiune are un cupon de 2.625% și a avut un randament de reofertă de 3.759% echivalent cu un preț de reofertă de 82.173%. Marja la mijlocul swap este de +72 bps, ceea ce este echivalent cu +83.8 bps față de Bund-ul scadent la 15 august 2046 și +5.8 bps față de OAT scadent la 25 mai 2048. Cartea finală de comenzi a fost de peste 70 miliarde EUR. Managerii principali ai acestei tranzacții au fost Barclays, BNP, LBBW, Morgan Stanley și Nordea.

Sunt disponibile informații despre alocarea către diferiți investitori in sectiunea tranzactii al UE ca site web pentru împrumutat.

Programul de finanțare al UE sa dovedit remarcabil de rezistent în fața condițiilor dificile pentru toți emitenții în 2023. Prin urmare, este potrivit ca Comisia să obțină un rezultat atât de puternic în acordul de astăzi, ultima noastră sindicalizare a anului. Cererea puternică pentru linia verde a tranzacției arată, de asemenea, încrederea acordată de investitori în programul de obligațiuni verzi NextGenerationEU al UE. Vom continua să construim această încredere prin publicarea raportului nostru de impact al alocării obligațiunilor verzi NGEU la sfârșitul acestui an – un rezultat cheie în angajamentul nostru față de transparență.

Comisarul pentru buget și administrație, Johannes Hahn (ilustrat) 13/11/2023

Trimiteți acest articol:

EU Reporter publică articole dintr-o varietate de surse externe care exprimă o gamă largă de puncte de vedere. Pozițiile luate în aceste articole nu sunt neapărat cele ale EU Reporter.
publicitate

Trending