#ECB anunță un pachet de măsuri de relaxare temporară a garanțiilor

Pachetul de garanții de urgență conține trei caracteristici principale.

În primul rând, Consiliul guvernatorilor a decis asupra unui set de măsuri colaterale pentru a facilita o creștere a finanțării bancare împotriva împrumuturilor acordate întreprinderilor și gospodăriilor. Acest lucru se va realiza prin extinderea utilizării creanțelor de credit ca garanție, în special prin extinderea potențială a cadrelor de creanțe suplimentare (ACC). Cadrul ACC oferă posibilitatea băncilor centrale naționale de a extinde sfera cererilor de credit eligibile pentru contrapărțile din jurisdicțiile lor. Aceasta include posibilitatea de a accepta împrumuturi cu o calitate a creditului mai scăzută, împrumuturi către alte tipuri de debitori, neacceptate în cadrul general al BCE și împrumuturi în valută.

În acest sens, Consiliul guvernatorilor a decis extinderea temporară a cadrelor ACC în continuare prin:

• Acomodarea cerințelor privind garanțiile pentru a include împrumuturile garantate de guvern și sectorul public către întreprinderi, IMM-uri și persoane care desfășoară activități independente și gospodării în cadrele ACC, pentru a oferi, de asemenea, lichiditate împotriva împrumuturilor care beneficiază de noile scheme de garanție adoptate în statele membre din zona euro ca răspuns la pandemia coronavirusului;
• Extinderea domeniului de aplicare a sistemelor acceptabile de evaluare a creditelor utilizate în cadrul ACC, de exemplu prin facilitarea acceptării evaluărilor proprii ale creditelor băncilor de la sistemele interne de rating care sunt aprobate de autoritățile de supraveghere;
• Reducerea cerințelor de raportare la nivel de împrumut ACC pentru a permite contrapartidelor să beneficieze de cadrele ACC chiar înainte de punerea în aplicare a infrastructurii de raportare necesare.

În al doilea rând, Consiliul guvernatorilor a adoptat în continuare următoarele măsuri temporare:

• O scădere a nivelului pragului de dimensiune minimă neuniformă pentru creanțele de credit interne la 0 EUR de la 25,000 EUR anterior pentru a facilita mobilizarea ca garanție a împrumuturilor de la entități mici;
• O creștere, de la 2.5% la 10%, a ponderii maxime a instrumentelor de creanță negarantate emise de orice alt grup bancar din fondul de garanții al unei instituții de credit. Acest lucru va permite contrapartidelor să beneficieze de o cotă mai mare din astfel de active.
• O renunțare la cerința minimă de calitate a creditului pentru instrumentele de creanță tranzacționabile emise de Republica Elenă pentru acceptarea ca garanție în operațiunile de credit ale Eurosistemului.

În al treilea rând, Consiliul guvernatorilor a decis să își mărească temporar nivelul de toleranță la risc în operațiunile de creditare printr-o reducere generală a reducerilor de evaluare a garanțiilor colaterale cu un factor fix de 20%. Această ajustare își propune să contribuie la măsurile de reducere a garanțiilor, menținând în același timp un grad consistent de protecție pentru toate tipurile de active de garanție, deși la un nivel temporar inferior.

publicitate

Aceste măsuri sunt temporare pe durata crizei pandemiei și sunt corelate cu durata PEPP. Acestea vor fi reevaluate înainte de sfârșitul anului 2020, luând în considerare, de asemenea, dacă este necesar să se extindă unele dintre aceste măsuri pentru a se asigura că participarea contrapartidelor Eurosistemului la operațiunile sale de furnizare a lichidității nu este afectată negativ.

În plus, ca parte a revizuirii periodice a cadrului său de control al riscurilor, Consiliul guvernatorilor a decis să ajusteze tunsorile aplicate activelor care nu sunt comercializabile, atât în ​​cadrul general al garanțiilor, cât și pentru ACC, prin reglarea fină a unora dintre parametrii tunsoare. Această ajustare, care nu este legată de durata PEPP, se aplică în plus față de reducerea temporară a tunsoare și, prin urmare, susține în continuare măsurile de relaxare a garanțiilor, menținând în același timp o protecție adecvată împotriva riscurilor. Acest lucru duce în medie la o reducere suplimentară a tunsoarelor acestui tip de garanție cu aproximativ 20%.

În plus, Consiliul guvernatorilor a mandatat comitetele Eurosistemului să evalueze măsurile de atenuare temporară a efectului asupra disponibilității garanțiilor contrapartidelor de la retrogradarea ratingului care rezultă din impactul economic al coronavirusului, asigurând în același timp adecvarea garanției.