Rusia se apropie de default la datorie, pune ruble deoparte pentru deținătorii de obligațiuni

Luni, Statele Unite opresc Rusia să plătească deținătorilor de datorii suverane mai mult de 600 de milioane de dolari din rezervele înghețate la băncile americane. Moscova a fost forțată să aleagă între neîndeplinirea obligațiilor și epuizarea rezervelor în dolari. 

Rusia nu a intrat în incapacitate de plată a datoriilor sale externe de când a renunțat la plățile datorate după Revoluția bolșevică din 1917. Cu toate acestea, obligațiunile sale au reapărut ca o problemă în criza diplomatică.

Potrivit Kremlinului, acesta va continua să-și plătească datoriile.

Rusia are toate resursele necesare pentru a-și onora datoriile... Dmitri Peskov, purtătorul de cuvânt al Kremlinului, a spus că Rusia are toate resursele necesare pentru a-și onora datoriile dacă această blocada continuă.

publicitate

Moscova a reușit să facă plăți cu cupoane în valută străină pentru aproximativ 15 dintre obligațiunile sale internaționale, cu o valoare nominală de aproximativ 40 de miliarde de dolari. Aceste tranzacții au fost oprite de Statele Unite. 

Deși sancțiunile au înghețat aproape jumătate din rezervele de valută străină și aur ale Rusiei, de 640 de miliarde de dolari, Rusia încă câștigă miliarde din exporturile sale de țiței și gaze. 

Ministerul de Finanțe al Rusiei a anunțat miercuri că va plăti ruble pentru deținătorii de euroobligațiuni în dolari denominați în dolari care urmează să ajungă la scadență în 2022 și 2042. Acest lucru se datorează faptului că o bancă străină a refuzat să plătească 649 de milioane de dolari deținătorilor de datorii suverane.

Potrivit Ministerului de Finanțe, banca externă pe care nu a numit-o a respins cererea Rusiei de a plăti obligațiuni cu cupon pentru cele două obligațiuni. De asemenea, a refuzat plata euroobligațiunii datorate în 2022.

Capacitatea Rusiei este acum în centrul atenției de a-și îndeplini obligațiile de datorie, după ce sancțiunile ample impuse ca răspuns la „operațiuni militare speciale” în Ucraina au înghețat aproape jumătate din rezervele sale și au restricționat accesul la rețelele globale de plăți.

Într-un răspuns la „crimele de război majore” pe care le-a numit președintele Joe Biden, Statele Unite au vizat miercuri elitele și băncile rusești cu o nouă rundă de sancțiuni. 

Potrivit unei surse, JP Morgan a fost oprită de la procesarea plăților de obligațiuni suverane rusești în calitate de bancă corespondent de către Trezoreria SUA. Cele două plăți erau scadente luni. 

JP Morgan (JPM.N) a refuzat să comenteze.

Rusia ar putea permite deținătorilor străini de euroobligațiuni din 2022 sau 2042 să-și transforme plățile în ruble în valută odată ce au acces la conturile lor valutare, potrivit ministerului de finanțe.

Ministerul a spus că până atunci, echivalentul în ruble plăților cu euroobligațiuni către deținătorii de obligațiuni din țări neprietenoase va fi păstrat la Depozitarul Național de Reglementări al Rusiei în conturi speciale de tip „C”.

Aceste obligațiuni au fost emise în 2012. Sunt plătibile în dolari americani. Aceasta este spre deosebire de alte obligațiuni care au fost vândute mai târziu.

Rusia are o perioadă de grație de 30 de zile pentru a plăti dolarul. Cu toate acestea, dacă numerarul nu apare în contul deținătorului de obligațiuni în acest interval de timp, va fi considerat implicit. Agențiile de rating globale au afirmat că Rusiei i se permite să intre în situație de neplată.

Moscova a implementat controale stricte de capital pentru a-și proteja moneda după război. Acest lucru, împreună cu sancțiunile financiare, face imposibil ca investitorii străini să nu repatrieze nicio plată.

Miercuri, avertismentele implicite au fulgerat din nou puternic.

Potrivit IHS Markit, swapurile inițiale de credit pe un an (o metodă de asigurare a expunerii datoriei suverane a Rusiei) au crescut la 69 de la 60 de puncte.

Obligațiunile Rusiei cu date mai vechi în dolari nu au fost tranzacționate și au fost cotate cu mult sub 20c în dolar. Titlurile de valoare denominate în euro au fost oferite la 15c. ,

Rusia a respins acest lucru ca fiind un scenariu implicit.

Peskov a declarat că, deși teoretic ar putea fi creat un scenariu implicit, acesta ar fi artificial. „Nu există niciun motiv pentru a crea o situație implicită”.

De la sancțiunile și contramăsurile mari de la Moscova, deținătorii de obligațiuni au urmărit plățile de obligațiuni.

Având în vedere că Rusia încă deține un rating de rating de investiții de la agențiile de rating majore chiar în februarie, un default rus nu ar fi fost posibil. 

Rusia este deja exclusă de pe piețele internaționale de împrumut din cauza sancțiunilor Occidentului. Cu toate acestea, o situație de neîndeplinire a obligațiilor ar împiedica Rusia să obțină acces pe acele piețe până când toți creditorii vor fi plătiți integral și toate cazurile legale care decurg din neîndeplinirea obligațiilor de plată vor fi rezolvate.

Dacă țările sau companiile care ar avea în mod normal comerțul cu Rusia au propriile reguli care interzic tranzacțiile cu entități în stare de neplată, acest lucru ar putea crea probleme.

Investitorii ar putea fi, de asemenea, eligibili să activeze polițe de asigurare a datoriilor rusești, cunoscute sub denumirea de credit default Swap (CDS), care sunt utilizate pentru a acoperi obligațiile rusești. JP Morgan estimează că există aproximativ 6 miliarde de dolari în CDS-uri restante care ar trebui plătite.

Rusia a plătit joi un cupon pentru patru obligațiuni de trezorerie din ruble OFZ. Aceste obligațiuni au fost cândva foarte populare în rândul investitorilor străini datorită randamentelor lor ridicate. Cu toate acestea, ei nu mai sunt eligibili pentru plăți din cauza sancțiunilor rusești.

Raportare de la Reuters; Raportare suplimentară de Jorgelina do Rosario din Londra și Karin Strohecker; Editare de Hugh Lawson și Alexander Smith