#PEPP: Propunere de pensii personale paneuropene - „Cu PEPP, Europa crește mai mult împreună”

Propunerea Comisiei Europene din 29 iunie pentru un regulament care stabilește principiile comune pentru un produs paneuropean de pensii personale (PEPP) a fost binevenită de #FinanceWatch și alți comentatori.

Pensia globală a pensiilor este în prezent estimată la $ 70 trilioane și prognozată pentru ciuperci la XlUMX de trilioane de dolari de către 400: aceasta este de departe cea mai mare problemă financiară cu care se confruntă cetățenii UE, copiii și nepoții lor.

Având în vedere că pensiile guvernamentale sunt în declin și cele ocupaționale care acoperă doar o minoritate de cetățeni și nevoile de pensii, toate autoritățile publice solicită cetățenilor UE să economisească mai mult și mai devreme pentru pensionare. În mod surprinzător, acestea omit o altă cerință crucială pentru adecvarea pensiilor: rentabilitatea reală netă decentă (adică după inflație). Randamentele compuse sunt principalul - dacă este adesea ignorat - factorul de adecvare a pensiei.

Cercetarea independentă a veniturilor reale nete ale economiilor europene de pensii a arătat că onorariile și comisioanele afectează în mod grav rentabilitatea pensionarilor. Produsele de economisire a pensiilor prea adesea subevaluă în mod semnificativ piețele de capital și chiar uneori distrug valoarea reală a economiilor de pensii pe termen lung. Aceasta, la rândul său, se datorează fragmentării extreme a piețelor produselor de pensii din UE, complexității și opacității multor produse și concurenței insuficiente.

Potrivit Financial Watch, asociația sprijină intenția generală de a oferi un produs sigur, simplu și transparent, accesibil pe o bază paneuropeană și, în special, a unor caracteristici ale acestui nou produs care a fost prezentat:

• Propunerea prevede o opțiune implicită cu protecția capitalului și un număr limitat de alternative, așa cum a sugerat Financial Watch.
• Opțiunile non-implicite sunt supuse testelor de adecvare - deși lipsește conceptul unei căi formale de ghidare a investitorilor și a consilierilor, de-a lungul procesului de luare a deciziilor.
• Portabilitatea este furnizată în întreaga UE, ca urmare a unei perioade de tranziție de trei ani, prin intermediul compartimentelor naționale - complexitatea acestei abordări va trebui atenuată printr-o transparență sporită pentru a se asigura că deponenții pot profita pe deplin de avantajele acestei caracteristici .
• Produsul permite sportivilor să schimbe furnizorii la intervale regulate și transfrontaliere - plafonul propus pentru taxele de comutare este însă prea mare, iar baza pentru calcularea acestuia ar trebui reformulată.
• Produsul vine cu un document informativ în stil KID, care include valori privind performanța trecută - ne-am aștepta la standarde suplimentare privind aceste valori și repere relevante, în timp util, pentru a asigura transparența și comparabilitatea.

Financial Watch, totuși, citează și câteva puncte pe care propunerea nu corespunde așteptărilor sale:

• Lipsesc caracteristici importante pe care ne-am aștepta de la un produs de pensie autentic: în special, acesta nu abordează riscul de longevitate și nu ghidează economiștii spre o strategie de decumulare care să asigure un venit, adică sub forma unei anuități. Statelor membre nu li se dă posibilitatea de a limita opțiunile de decumare sau de a promova strategii prudențiale de generare a veniturilor în ceea ce privește plățile forfetare.
• Propunerea nu prevede o garanție de capital explicită ca parte a opțiunii implicite și nu furnizează suficiente detalii privind specificul protecției propuse de capital.
• Nu există nicio limitare a nivelului comisioanelor percepute pentru consultările privind vânzarea unui PEPP sau pentru gestionarea continuă a acestuia. Capacele, în special taxele de consiliere în etapa de abonare, ar putea împiedica abuzurile potențiale și ar putea încuraja preluarea produsului. Regulamentul ar trebui cel puțin să stabilească un cadru pentru calcularea acestor plafoane, care să fie aplicat de statele membre.
• Pentru a susține caracteristicile de portabilitate a produsului, furnizorilor ar trebui să li se solicite să includă, în cadrul rapoartelor periodice, o prezentare consolidată a capitalului acumulat și a beneficiilor, inclusiv toate compartimentele naționale relevante.
• În sfârșit, cadrul se abate de la legislația sectorială privind stabilirea standardelor prudențiale pentru furnizorii PEPP. Având în vedere diversitatea regimurilor, acest lucru ar putea conduce la un nivel de protecție neuniform pentru deponenți și la un nivel de concurență inegală între furnizori.

Comentând propunerea, purtătorul de cuvânt al politicii economice și financiare pentru Grupul Verzilor / ALE din Parlamentul European, Sven Giegold, a declarat: "Cu un produs paneuropean de pensii, Europa crește mai mult împreună. Va fi o ușurare pentru cetățenii europeni pensia lor paneuropeană ar fi primul produs financiar cu adevărat european pentru consumatori. Dacă aceleași reguli se aplică tuturor furnizorilor, consumatorul beneficiază de o adevărată concurență europeană între companiile de asigurări.

publicitate

"În prezent, băncile, companiile de asigurări și fondurile repartizează
Costurile nejustificat de mari ale consumatorilor. Prin mărirea opțiunii
Produse și îmbunătățirea comparabilității, costurile pentru consumatori vor fi
Redus semnificativ de produsul paneuropean de pensii. Datorită unei
O definiție europeană uniformă, consumatorii au mai multe șanse de a utiliza mai bine
Și produse mai ieftine din alte state membre. Pensia paneuropeană promovează astfel integrarea uniunii piețelor de capital.

"Salut că supravegherea europeană a asigurărilor (EIOPA) preia conducerea supravegherii. Cu toate acestea, PEPP nu este, desigur, un substitut pentru costuri ridicate
Modele eficiente, cum ar fi fondul public de pensii suedez care are
A ajutat cetățenii suedezi să profite de pe piețele de capital doar cu
10% din costurile obișnuite. Guvernul german ar trebui să renunțe la obiecțiile sale față de pensia paneuropeană și să susțină în schimb propunerea. Verzii din Parlamentul European vor pleda cu tărie pentru o decizie de susținere a propunerii Comisiei. "

Trimiteți acest articol: